Feuermanngnther schrieb:
Was deine Statistik zeigt, ist die Bruttoauslandsverschuldung von staatlichen und privaten Schuldnern. Die Verschuldung der privaten Haushalte ist aber nicht direkt relevant für die Bonität der Staatsschulden.
Dann hast du die Finanzkrise 2007 nicht verstanden. Irland oder Island hatten vor 2006 eine Staatsverschuldung von unter 40 %, nach 2008 stieg diese auf teilweise über 100 %. Die staatliche Rettungsaktion für Anglo Irish Bank & Co. ließ die Staatsschulden für die irische Republik damals geradezu in die Höhe schnellen. Private Schulden (Banken, Unternehmen und Private) können nunmal sehr schnell auch öffentliche Schulden werden. Wenn Banken in Schräglage geraten, dann muss der Staat einspringen und Milliarden bezahlen.
Dazu reicht ein Blick auf das Wachstum der öffentlichen Schulden nach der Finanzkrise 2007. Allein in Deutschland sprang der Wert von 70 % auf über 81 % innerhalb von nur zwei Jahren, nicht zuletzt wegen massiven Kapitalstützen für private Banken, wie die HRE, etc.
Österreich, ein Land mit einem öffentlichen Schuldenberg von gerade einmal 66 % des BIP hat genau deshalb sein AAA verloren, weil österreichische Banken massiv in Osteuropa involviert sind. Großbritannien hat ähnliche Probleme wie Irland, auch hier dominiert der Finanzsektor die lokale Volkswirtschaft und die realen Schuldenberge sind gewaltig.
Feuermanngnther schrieb:
Und schau mal in deiner Statistik, Japan hat nur eine Auslandverschuldung von 50% des BIP, aber trotzdem weder AAA noch Wachstum Die Demographie spielt bei der ganzen Sache auch eine nicht unbedeutende Rolle.
Japan hat Auslands
vermögen von 56 % des BIP, immerhin sind sie Exportkönige. Das Land ist nach China der zweitgrößte Gläubiger der Welt. Japan hat sein Triple A schon lange verloren, was an der exorbitanten Verschuldung von 200 % des BIP liegt.
Diese Note kann den Japanern aber herzlich egal sein, weil sie hauptsächlich Inlandsschulden haben, die Japaner schulden sich also selbst Geld.
Die Märkte haben das erkannt und so kann sich Japan trotz fehlendem AAA seit vielen Jahren noch günstiger laut Zinssatz am Kapitalmarkt eindecken, als Deutschland mit seinem AAA. Für 10-Jahres Bonds zahlen die Japaner derzeit lächerliche 1 %.
Wachstumsraten ohne Demographie und BIP pro Kopf zu berücksichtigen ist auch
für den Arsch. Japan hat ein BIP pro Kopf von
40.000 Dollar. Das Land braucht keine Wachstumsraten von 10 %, wie China oder Indien, wo das BIP pro Kopf bei lumpigen 3.500 Dollar liegt.
Die USA brauchen auch höhere Wachstumsraten, weil sie auch in der Bevölkerung wachsen!
Feuermanngnther schrieb:
Man könnte zusammenfassen, dass die Ratingagenturen wesentlich fähiger als irgendwer in diesem Forum sind, die Kreditwürdigkeit von Schuldnern einzuschätzen.
Es wäre auch lächerlich, wenn sie es nicht wären, denn das würde bedeuten das dort Leute arbeiten, die von ihrer Arbeit weniger Ahnung haben, als der Durchschnitts-Deutsche auf der Straße.
Dennoch bedeutet die Fähigkeit von Ratingagenturen qualifizierte Bewertungen abzugeben nicht, dass sie fehlerlos agieren. Einzelne Ratings sind durchaus zu kritisieren und das auch von jedem Forennutzer hier. Es gab seinerzeit einfache Leute, die vor einem Zusammenbruch bei Enron warnten, als die Ratingagenturen noch AAA Bewertungen abgaben.
Zudem gibt es zahlreiche Interessenskonflikte bei den Ratingagenturen. Sie sind nicht so unabhängig, wie du das vielleicht glaubst!
